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民资机构转型创新期待政策加码

分类:
时政要闻
作者:
来源:
2016/07/21 08:50
【摘要】:
近几年来,宏观经济下行压力持续增加,大批企业破产、停产或缩小生产规模,部分民间资本管理公司也在探索转型发展,挑选有发展潜力的中小企业进行债权投资和股权投资,降低经营风险的同时加大经营收入。  “从2012年开始,九达民资在客户中发现了一个还款及时、信用良好的潜力客户。当时,这还只是一对夫妻加工作坊,经过几年发展和跟进,帮助其发展为一个现代化农业机械制造公司。近期对其进行了为期三年的股权投资,投资金

    近几年来,宏观经济下行压力持续增加,大批企业破产、停产或缩小生产规模,部分民间资本管理公司也在探索转型发展,挑选有发展潜力的中小企业进行债权投资和股权投资,降低经营风险的同时加大经营收入。
  “从2012年开始,九达民资在客户中发现了一个还款及时、信用良好的潜力客户。当时,这还只是一对夫妻加工作坊,经过几年发展和跟进,帮助其发展为一个现代化农业机械制造公司。近期对其进行了为期三年的股权投资,投资金额1000万元,用企业100%股权质押,并帮助其在新三板上市,探索新的盈利模式。双方约定,该企业若成功实现新三板上市,九达民资有权选择收回本金或占有该企业20%的股份,若三年内未上市,则该股权投资业务转为债权投资,继续按长期借款的模式结算。”九达民资管理公司总经理孙丕欣介绍说。
  加大债券投资和股权投资比例,成为民间融资机构当前发展方向之一。
  据德州市鲁源民间资本管理有限公司总经理陈少谦介绍,该公司已对可恩口腔进行了累计2000万元的股权投资。“针对临时资金困难、不符合银行申请贷款条件、但产品有销路的企业,我们采取以物权变债权的模式。由我方持有物权并取得代管权,待企业周期性汇款逐步收回债权,从而解决企业短期资金需求。”陈少谦提到,“公司目前业务以老客户为主,主要是科技创新型和农业产业化这两类,业务量分别占比56%和26%。当前市场上资金需求量大,但是现在不求多、应求稳。”
  德州金融办提供数据显示,从德州市民间资本管理公司累计投资金额来看,2013年到2015年每年累计投资金额分别是21.7亿元、21.1亿元和13.3亿元,今年1月至5月份累计投资4.3亿元,累计余额为11.3亿元。记者通过数据与采访了解到,今年上半年以来,部分机构由于投资余额过大,很少或者基本不开展新业务,只开展对老客户的业务。
  记者在多地采访了解到,民间融资机构目前普遍创新不足。从德州金融办提供数据上看,除了部分有创新意识的民资公司在逐步加大股权投资和债权投资比例之外,大部分民资公司业务主要集中在短期财务性投资上。
  德城区利德元民间资本管理公司的主要业务,就集中在短期财务性投资。“中长期业务,受影响因素多。当前经济环境下,三到六个月时间内,行业风险都不一定可控。相比之前,短期财务性投资的资金流向可见。”该公司董事长张墩江认为,“短期的风险主要集中在银行抽贷和企业挪用,因此前期调查尤为重要。调查越细致,风险就越低。”
  记者了解到,部分民间融资机构存在设立和发展速度放缓等问题。受宏观经济形势影响,民营企业的获利能力下降,导致达到设立民资公司主发起人指标的企业减少,或者没有充足的自有资金新设公司。同时,部分已设立民间融资机构法人股东陷入“担保圈”危机,从民间融资机构减资或撤资。截至目前,德州市累计9家公司共减资2.3亿元,仅今年5月份就有4家公司申请减资或者变更法人股东。
  由于服务的行业群体运营困难,民资公司对外投资余额过大、逾期增多,部分机构不再开展新业务,或者直接注销。比如武城县的德州市润灜民间资本管理公司,客户主要为当地棉纺企业。受经济形势影响,客户经营困难,导致公司投资余额加大,投资风险加大,今年2月份申请注销。
  采访中,多家民间融资机构提及税收政策。据了解,国家税务总局文件规定,农村信用社、村镇银行、农村资金互助社、由银行业机构全资发起设立的贷款公司提供金融服务收入,可以选择适用简易计税方法按照3%的征收率计算缴纳增值税。民间融资机构功能主要是支农支小,却未被列入享受税收优惠的行列,年收入500万元以上的,按6%缴税,税负比营改增之前还增加了1%。
  对此,业内人士建议,允许民间融资机构享受与村镇银行同等税收优惠,或者通过奖励资金、税收返还等方式,减轻民间融资机构等地方金融组织税收负担。
  记者从德州金融办获悉,截至今年5月底,德州市民间融资登记服务机构13家,注册资本648万元,累计成功对接金额2.37亿元;民间资本管理公司28家,注册资本14.27亿元,累计投资金额60.4亿元。

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