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资金放大效应显著操作方式灵活多变 民间资本管理公司提升金融供给

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资金放大效应显著操作方式灵活多变 民间资本管理公司提升金融供给

分类:
时政要闻
作者:
来源:
2016/05/19 09:19
【摘要】:
“作为传统信贷方式的补充,民间资本管理公司有效提升了金融供给。但却经常与各类拥有‘投资’字号的公司混淆,致使其在前期发展中遇到一些阻力。”在5月10日的采访中,提到行业发展现状,天诚民间资本管理股份有限公司(以下简称“天诚民资”)总经理冉静介绍。    作为我省首批设立的民间融资机构之一,天诚民资主要针对当地实体经济项目开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资及受托资产管理等业务。  

  “作为传统信贷方式的补充,民间资本管理公司有效提升了金融供给。但却经常与各类拥有‘投资’字号的公司混淆,致使其在前期发展中遇到一些阻力。”在5月10日的采访中,提到行业发展现状,天诚民间资本管理股份有限公司(以下简称“天诚民资”)总经理冉静介绍。
  
    作为我省首批设立的民间融资机构之一,天诚民资主要针对当地实体经济项目开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资及受托资产管理等业务。
    相较于其他投资机构,民间资本管理公司最重要的一点是,可以撬动数倍于注册资本的民投资金。其资金来源除了股东注资资金外,还能以优先股股东的投资资金和以私募方式向特定对象募集所得的私募资金作为资金来源。按照目前规定,试营业1年之后,民间资本管理公司最多可募资其注册资本金4倍的资金,资金放大效应非常显著。
  
    此外,民间资本管理公司不仅可以做股权、债权投资,还可进行短暂财务性投资,这就解决了由于项目投资期限长,在未进行项目投资或项目投资退出之前的流动性问题。“一般来说,传统意义上的风险投资在投资项目后,并不能立刻退出,一般要3至5年才能退出并获得投资收益。而民间资本管理公司在具备传统风险投资功能的同时,可进行短暂财务性投资。即使未进行投资或投资未退出,通过短暂财务性投资收入,也可保障公司的正常顺利运转,同时保障股东的收益不被摊薄。”冉静说。

    相对于银行信贷,民间资本管理公司的操作方式更为灵活多变,体现在还款期限和利率等方面。“还款方面,可以随时有钱随时还,利率是根据不同的风险度大小和时间的长短以及用款多少灵活设定,方便企业用款。”天诚民资业务经理邵德魁说。
  
    采明实业是天诚民资20余家合作客户之一,是一家高新技术类环保型企业。“天诚民资为我们提供了长短期搭配的资金服务及财务咨询等。尤其是在企业投建新的生产线过程中,灵活的资金方案为我们解决了融资问题,平稳度过了生产线试运营周期。”采明实业财务负责人张浩介绍。
  
    近一年的运营中,天诚民资业务余额逐月递增,投资业务比例严格按照股权及长期债权不低于70%执行,未出现超比例情况。在信息披露工作中,该公司合规部每月按时向当地区、市金融办报送业务及财务状况,且在新业务探索与操作中,能做到提前与监管机构沟通,并在得到认可后再操作。2015年9月,天诚民资接受济南市历下区金融办的运营期审计,各项业务、财务运营指标均达到民资机构分类评级一级标准。
  
    “在风险防范方面,首先是制度上规范,红线不能触碰;其次团队来自天诚控股集团,原先从事过担保、小贷等行业,具备地方金融机构工作经营,对当地行业、企业有了解。很多业务也是依托原有客户和股东资源来开展,能有效降低风险。”冉静说。在民资项目的操作过程中,管理团队要求项目责任到人,通过与企业总经理、财务经理及普通员工等达成多层次沟通,密切跟进业务情况,并做到每周例会梳理汇报讨论,每月一次贷后检查,及时发现异常情况,提出解决方案。同时,合规部也定期有针对性地对民资所执行项目提出意见,并结合他们在不良资产清收过程中的具体经验给予有效的建议。

    “民间资本管理公司的主营业务范围较广,可选择机会较多。当私募投资、项目投资等业务不能获得利润或利润较低时,民间资本管理公司可能会回避这块业务,转而将资金投放到短期财务性投资。而股权投资、项目投资等支持实体经济的业务则可能被空心化或成为摆设,民间资本管理公司与小额贷款公司也没什么差异了。因此,民间资本管理公司要积极探索符合自身实际情况的经营模式,走出一条有特色的经营之路。”冉静说。

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